● 刘好汉 谭丁豪

　　跟着东说念主形机器东说念主行业快速发展，稀土永磁材料需求大增，板块投资机遇突显。数据清醒，5月6日，稀土永磁见解指数大涨6.23%。

　　分析东说念主士以为，现时正处稀土板块基本面和情怀面共振时期点，稀土价钱核心擢升，而权柄端未充分响应，要富足爱好板块的“计谋性契机”。同期，东说念主形机器东说念主市集规模的爆发式增长瞻望将为稀土永磁行业带来庞大的增量空间。提出宽恕期间壁垒高、产能弹性大的稀土永磁企业。

　　行业第二成长弧线将大开

　　数据清醒，5月6日，稀土永磁见解指数多只因素股大涨。地面熊大涨18.86%，盛和资源、天和磁材、广晟有色涨停，宁波韵升、龙磁科技均涨超8%。

　　据相干机构统计，收尾5月1日，欧洲镝价自4月初以来上升两倍，达到850好意思元/公斤；铽价从965好意思元/公斤上升至3000好意思元/公斤，累计涨幅超210%。

　　稀土算作当代工业不行或缺的“维生素”，在东说念主形机器东说念主领域贯通过失作用。在东说念主形机器东说念主要道驱动上，稀土永磁材料是伺服电机的核心组件。具体来看，钕铁硼稀土永磁材料具备特有的磁学、电学特质与物感性能，为机器东说念主完结要道驱动高效化、环境感知精确化、通顺适度精密化的期间率先提供了底层撑执。

　　2025年，特斯拉东说念主形机器东说念主Optimus试坐蓐线在加州落地。据悉，单台Optimus机器东说念主需要40余个伺服电机，每个电机需要50克-100克钕铁硼材料，总用量达2000克-4000克。

　　中泰证券有色行业首席谢鸿鹤暗示，2025年特斯拉东说念主形机器东说念主Optimus将运转干涉量产阶段，瞻望到2026年产量为5万-10万台。按照一台东说念主形机器东说念主单元用量2000克-4000克钕铁硼狡计，假定远期达到1亿台，对磁材需求量将达到20万-40万吨，极端于再造一个稀土永磁市集，市集空间庞大。

　　“稀土永磁板块估值筑底，东说念主形机器东说念主大开第二成长弧线，站在现每每点，稀土供需容貌正在发生新的变化。”谢鸿鹤暗示。

　　多家稀土企业一季度销量增多

　　中国证券报记者梳剃头现，2025年一季度，多家稀土上市公司销量激增。

　　朔方稀土一季报清醒，公司完结总生意收入92.87亿元，同比增长61.19%；利润总数达到6.88亿元，同比增长319.13%；完结归母净利润4.31亿元，同比增长727.3%。关于功绩的显耀增长，公司暗示主要原因所以镨钕居品为代表的稀土居品一季度均价同比上升，销量增多。

　　盛和资源一季报清醒，公司完结总生意收入29.92亿元，同比增长3.66%；利润总数达到2.02亿元，同比增长177.67%；完结归母净利润1.68亿元，同比增长178.09%。关于功绩的显耀改善，公司暗示主要原因是销售收入增长和本钱的有用适度。

　　中国稀土一季报清醒，公司完结总生意收入7.28亿元，同比增长141.32%；利润总数达到0.86亿元，同比增长123.6%；完结归母净利润0.73亿元，同比增长125.15%。公司暗示，功绩增长主要收货于稀土市集价钱回暖，稀土居品销量增多。

　　国金证券金属材料行业首席分析师李超暗示，稀土永磁算作当今兼顾性能和本钱上风的磁体，是东说念主形机器东说念主磁组件的不二选项，产业链导入红利有望徐徐体现。行业基本面处于底部回升阶段，稀土集团和切入东说念主形机器东说念主产业链的磁材方针有望显耀受益。

　　板块投资契机值得爱好

　　连年来，东说念主形机器东说念主产业发展迅猛，其核心驱动系统对高性能稀土永磁材料需求激增，鼓吹稀土永磁产业迈向期间升级与市集扩容新阶段。

　　天风证券金属材料首席分析师刘奕町暗示，现时正处稀土板块基本面和情怀面共振时期点，稀土价钱核心擢升，而权柄端未充分响应，要富足爱好板块的“计谋性契机”。同期，磁材将受益以机器东说念主为代表的从“0到1”产业投资契机。

　　中国星河证券有色金属行业首席分析师华立暗示，参考锗、锑、稼等其他此前被我国奉行出口管束的小金属，在奉行出口管束后国表里金属价钱走势分化明显，衰败国内出供词应下，国外供需殷切金属价钱大幅上升拉大与国内的价差，后续国外带动国内价钱上升。瞻望稀土出口管束后，国外稀土价钱也将上升，并最终带动国内价钱上升。

　　财达证券探求所长处马燕以为，东说念主形机器东说念主市集规模的爆发式增长瞻望将为稀土永磁行业带来庞大的增量空间。提出宽恕期间壁垒高、产能弹性大的稀土永磁企业。

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