专题：中国资产全线爆发 外资机构保管超配建议

影响股市利好与利空音书

　　宏不雅新闻

　　1、6月25日上昼，国务院总理李强在天津出席2025年夏日达沃斯论坛开幕式并致辞。李强暗示，中国将连接积极融入大众市集，为世界经济所需孝顺中国经济所能。多年来，中国经济之是以是世界经济增长的进军引擎，不仅在于本身的自如性和高成长性，还在于中国经济的怒放性和与世界经济的联动性。中国经济握续稳健增长，将为世界经济加速复苏提供有劲相沿。中国市集握续扩容提质，将为国际经贸扭转过失创造增量空间。中国更正握续冲破跃升，将为大众发展开脱动能不及注入新的活力。

　　2、中共中央政事局委员、国务院副总理何立峰23日至24日在河北调研时指出，要久了学习贯彻习近平总布告进军教导精神，庄重落实党中央、国务院决策部署，加速构建寰球合股大市集，积极扩大内需提振浮滥，加速构建房地产发展新方法，因地制宜发展新质出产力，更好推动经济高质地发展。

　　3、6月25日，搪塞部发言东说念主郭嘉昆主握例行记者会。有记者发问称，好意思国总统特朗普暗示，中方不错连接从伊朗购买石油，而且但愿中方概况从好意思方购买更多的石油。郭嘉昆恢复，中国将把柄本身国度利益，秉承合理的动力保险要领。

　　4、伊朗议会25日通过法案，暂停伊朗与国际原子能机构的互助。

　　行业新闻

　　1、财政部公布2025年5月份寰球彩票销售情况。5月份，寰球共销售彩票570.36亿元，同比增多94.18亿元，增长19.8%，主要原因是5月份体育赛事较多带动竞猜型彩票销量增长，以及旧年同期即开型彩票销量基数较低等。

　　2、国内金饰价钱昨日多量着落，单克纷纷跌至千元前后。周大福足金饰品价钱为998元/克，单克较前一日着落14元；老庙黄金足金饰品价钱为999元/克，单克较前一日着落8元；六福珠宝、周大生足金饰品价钱均下调为998元/克；周六福足金饰品价钱下调为992元/克。

　　3、小米公司发文称，全新小米AI眼镜今晚7点发布。昨日，京东抢先上线小米AI眼镜并开启预约，死字昨日预约东说念主数已超1.6万。

　　4、特斯拉中国动力业务总司理董鲲先容称，特斯拉在中国大陆首个电网侧储能电站一期相貌瞻望本年建成投运，储能范畴为300 MWh（兆瓦时）。

　　5、成都出台“低空经济14条”，助力低空经济发展。其中，饱读吹开展低空载东说念主生意化运营，支握低空飞走运营企业积极肯求通达载东说念主航路，对取得航路审批并实现生意化运营的企业赐与一次性补贴，每户企业每年度补贴不特出500万元，对乘客按航路距离赐与票价补贴。

　　6、上海地盘市集6月24日发布第6批聚首出让地块的挂牌公告，9宗地块出让总和为236.7065亿元。本批次出让地块将于7月24日投入现场竞价法子。其中，位于徐汇衡复风貌区、静安东闲雅里、虹口北外滩的三宗地块均处于内环内。徐汇区XH-02（TPL）单位051-11地块位于徐汇衡复风貌区，即使底价成交，163639元/平方米的楼板价曾经经创上海全市以及寰球涉宅地新高。

　　7、深圳市商务局近日印发了《深圳市对于促进奇迹浮滥高质地发展的多少要领》。其中淡薄，无礼发展数字奇迹浮滥。发展智谋商圈、智谋街区、智谋门店、智谋景区等浮滥新场景。其中还淡薄，稳步放宽或取消跨境录用、境外浮滥和当然东说念主出动等方法下奇迹贸易适度要领。

　　公司新闻

　　1、*ST华微公告，实控东说念主将变更为吉林省国资委，股票复牌。

　　2、*ST亚振公告，如后续股票往来进一步出现紧要极度，公司将依规肯求停牌核查。

　　3、念念特威公告，大基金二期减握261.2万股。

　　4、安路科技公告，大基金握股比例降至5.94%。

　　5、中英科技公告，股东中英管说念拟询价转让3.99%公司股份。

　　6、浙江荣泰公告，拟收购金力传动不低于15%股权，有助于公司快速投入东说念主形机器东说念主等新兴领域。

　　7、长川科技公告，瞻望2025年上半年净利润同比增长67.54%-95.46%。

　　8、龙蟠科技公告，全资子公司波及固态电板三元先行者体的开发使命，现在仍处于研发试用阶段。

　　9、汉文在线在互动平台暗示，《罗小黑战记》与泡泡玛特旗低品牌共识GONG共同开启联名系列企划，依托长安链动作底层区块链本事研发了权哨链。

　　10、天空股份公告，子公司已取得硫化锂相干专利授权，正在鼓动产业化。

　　11、中达安公告，实控东说念主将变更为王立，公司股票今起复牌。

　　12、鲁泰A公告，已出售荣昌生物股份，产生收益8104.45万元。

　　13、捷强装备公告，1.58亿元已中标相貌瞻望无法本色联络。

　　环球市集

　　1、好意思股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.31%，标普500指数平收，说念指跌0.25%。英伟达涨超4%，股价再更正高，总市值3.77万亿好意思元，再度成为大众市值最高的公司。热门中概股跌多涨少，纳斯达克中国金龙指数跌0.6%。霸王茶姬跌超8%，满帮、小鹏汽车跌超3%；富途控股涨约6%。欧洲股市集体收跌，欧洲斯托克50指数收跌0.85%。

　　2、国际原油期货结算价收涨近1%。WTI原油期货8月合约涨0.85%，布伦特原油期货8月合约涨0.8%。

　　3、COMEX黄金期货涨0.4%，报3347.3好意思元/盎司。COMEX白银期货涨1.38%，报36.225好意思元/盎司。

　　投资契机参考

　　1、优必选布告推出商用东说念主形机器东说念主相干场景科罚有操办

　　近日，优必选布告推出商用东说念主形机器东说念主智谋展览科罚有操办。据先容，该有操办以纯电驱、可拟东说念主驰驱的全尺寸商用东说念主形机器东说念主Walker C为核心载体，会通自主研发的具身智能交互大模子、语义V-SLAM导航与仿生关节抑遏算法，构建“听、讲、动”三位一体的全栈式导览才气，可庸碌期骗于展馆、商超、交通重要等场景。

　　上海证券觉得，DeepSeek东说念主工智能公司的显现推动通用机器东说念主大模子的发展，助力东说念主形机器东说念主实现具身智能，东说念主形机器东说念主产业链投入“百花皆放，畅所欲为”阶段，现在东说念主形机器东说念主投入工业场景，曾经成为国表里细目性较高的期骗趋势，东说念主形机器东说念主生意化落地可期，建议关爱受益的国内零部件厂商。

　　2、微软、Meta、亚马逊等巨头纷纷押注AI基建

　　媒体报说念，“近期咱们极端关爱在大众的基础设施投资，因为它永恒化，韧性强，报酬高，尤其是在数字基建领域。”近期，一位国际资管机构的投资负责东说念主对记者暗示。据记者不齐全统计，本年曾经有亚马逊、微软、甲骨文、Meta等多家国际科技巨头运行对AI基础设施的大笔投资，投资金额成立高达百亿好意思元。

　　媒体报说念称，从数字化相干的基础成立需求来看，Al驱动大众数据中心容量握续增长。东方钞票证券暗示，国产算力板块受“政策驱动+本事升级+事迹终了”多进军素影响，现时举座估值水平已颐养至相对合理区间，觉得：1）短期来看，国产算力链有望随英伟达特供芯片出货冉冉复苏，需求端高景气+供给端减慢提质或将共同驱动IDC机房行业投入周期拐点；2）永恒来看，模子参数目进步和推理侧需求增长握续推动AIDC成立加速，重复算力自主可控永恒趋势，“本事升级+国产替代”为产业链带来结构性α契机，光模块、交换机、液冷、机房等法子有望受益。

　　3、这类居品有望成为新一代智能末端，并开启万亿级蓝海市集

　　谷歌DeepMind布告推出Gemini Robotics On-Device模子，可在机器东说念主拓荒上腹地运行。据先容，这是其首个不错平直部署在机器东说念主上的视觉-讲话-动作（VLA）模子，不错匡助机器东说念主更快、更高效地恰当新任务和环境，同期无需握续的互联网贯串。

　　谷歌、特斯拉、微软、英伟达、字节跳跃等国表里科技巨头和科研机构争相入局，具身大模子结尾约束显现。民生证券指出，具身智能有望开启万亿级蓝海市集。在现时时点复盘机器东说念主与东说念主工智能的发展过程，机器东说念主曾经投入具身智能期间，与此同期，东说念主工智能也将走向“物理AI”发展阶段。东说念主形机器东说念主是两者汇注的交点，亦然具身智能期间的临界点，有望成为新一代智能末端，并开启万亿级蓝海市集。东说念主形机器东说念主本事加速演进，已成为科技竞争的新高地、异日产业的新赛说念、经济发展的新引擎，产业奇点已至，期骗端、本钱端、软件端迎来三重冲破，产业化关键瓶颈正在大开。

　　4、稀缺性+弗成替代性，这类计谋性资源价钱核心有望握续进步

　　机构指出，钨的计谋价值愈发突显，短期内，供需趋紧态势延续，重复国际卑劣钨成品溢价的刺激作用，钨价已投入牛市通说念，有望握续冲破历史高位。

　　钨金属因为其硬度大，熔沸点高，能耐高温，耐侵蚀等性情，时常被加工成硬质合金用具，钨特钢等，被期骗于交通运载、采掘、工业制造、军工等领域，是加工国之重器的关键用具，素有“工业牙齿”之称，更是“高端制造业的脊梁”。因为钨资源的稀缺性和弗成替代性，我国将钨视为计谋性资源，它的开采受到国度的严格管控。中金公司研报指出，供给侧，中国钨矿产量增速趋缓，短期内仅哈萨克斯坦、韩国或孝顺显然供给增量。瞻望2023-2028年大众原钨供给CAGR+2.57%。需求侧，国内需求受益于光伏钨丝、机器东说念主等新兴产业。国际受地缘冲突影响，列国高端装备及计谋囤库需求开启。永恒看，瞻望钨的供需缺口有望从2024年1.83万吨推广至2028年1.91万吨。

停复牌

　　【停牌】

　　无

　　【复牌】

　　600360 *ST华微

　　300635 中达安

公告速递

　　【热门】

　　三连板吉大正元：近期规划情况频频，表里部规划环境未发生紧要变化。

　　二连板天空股份：控股子公司取得硫化锂相干专利授权，公司正在鼓动其产业化。

　　七连板诺德股份：铜箔业务期骗于固态电板领域的收入占公司总营业收入不及1%。

　　二连板天利科技：近期公司规划情况及表里部规划环境未发生紧要变化。

　　五连板湘潭电化：控股子公司正与部分固态电板企业开展互助研发，尚未酿成营业收入。

　　三连板海联金汇：公司现在规划情况频频，不存在未流露紧要事项。

　　龙蟠科技：子公司波及固态电板三元先行者体的开发使命，现在仍处于研发试用阶段。

　　国轩高科：固态电板相干本事和居品尚未实现生意化期骗。

　　【事迹】

　　长川科技：上半年净利同比预增67.54%—95.46%。

　　【回购】

　　泰达股份：拟3500万元至7000万元回购公司股份。

　　【增减握】

　　英利汽车：控股股东拟减握公司不超3%股份。

　　福能股份：控股股东方面拟1亿元—2亿元增握公司股份。

　　热景生物：股东拟减握公司不超1.94%股份。

　　网宿科技：第一大股东拟减握不超0.5%公司股份。

　　【条约中标】

　　江河集团：子公司签署约20.12亿元沙特王国塔幕墙工程相貌分包条约。

　　德马科技：与好意思客多集团子公司缔结4338.88万好意思元销售条约。

　　博实股份：与荣盛石化缔结1.16亿元居品销售条约。

　　【紧要投资】

　　广东建工：取得日喀则市10万千瓦光热+10万千瓦光伏+80万千瓦风电一体化相貌备案。

　　西部黄金：全资子公司约6000万元购买金矿石约6000吨。

　　【股权变动】

　　*ST华微：实控东说念主将变更为吉林省国资委，股票明起复牌。

　　【并购重组】

　　宁波动力：拟收购甬创电力40%股权。

　　浙江荣泰：拟收购金力传动不低于15%股份，有助于公司快速投入智能传动、东说念主形机器东说念主等新兴领域。

　　家联科技：拟收购泓翔润丰51%股权，加速大众化出产基地布局。

　　【其他】

　　朔方铜业：《山西省垣曲县铜矿峪铜矿深部接替资源详查文告》通过各人组评审。

　　莲花控股：控股孙公司莲花紫星拟420万元出售4台智算奇迹器。

背负裁剪：王其霖